美加金联移民

美国的法规要求资金“at risk”，即处于风险状态。而这些投资项目，又是没有政府和房产担保的新兴企业，这往往让投资者踌躇不前。实际上，EB-5计划是在为那些风险高、回报低的项目提供融资渠道。一方面“风险状态”的要求让投资移民者少许担心，另一方面，又避免了投资移民者的蜂拥而上，而重复加拿大投资移民关闭的结局。

 

那么，是不是风险越低，这样的投资项目就越好呢？我们进行一些案例分析：

 

案例 - 由物业持有者担保的投资：

当投资款由物业持有者自己来担保的话，“风险状态”下的要求是模糊不清的。对于开发商来说，通过提供最终的物业所有权来担保还款，还是比较常见的。一些EB-5投资项目文件，包括一份“保留协议”（reservation agreement），这样一旦项目失败，投资移民者还可以获得现有房产项目的一个单元，以作为补偿。这种类似的操作，违反了投资处于“风险状态”的要求。

 

有些投资项目，号称将投资移民者的一部分资金用来购买，需要装修的度假屋（已经建造好的）。EB-5资金的剩余部分，将被用作公共区域的建设和装修。AAO（行政上诉办公室）已经认定一个类似的案子不符合EB-5要求：“AAO发现，申请者的方案，是吸引度假屋买家的一种市场策略，而不是招募一个新商业企业的投资人。”

 

AAO否决了这种结构，因为投资移民者最终将通过投资拥有一个物业单元 —— 一种担保还款的形式，继而不能满足投资处于“风险状态”的要求。而且，通过物业的所有权来担保投资款的方式，也是排除风险的行为。

 

判断投资是否真正处于“风险状态”，需要考虑如下因素：

 

1. 基于204.6(j)(2)，有什么证据，能证明投资移民者，为了获得处于风险状态的投资带来的收益，已经投资了所需的处于风险状态的投资款？

 

2. 是否有，或者是否将有，为获得（不可赎回的）股权，资金已转款到或者承诺转款到一个新的商业企业的证明？

 

3. 是否有，或者是否将有，任何贷款或者抵押协议、期票、担保协议，或者借款的其他证据，由投资移民者的个人资产（负主要个人责任）做担保，而不是由新商业企业的资产？

 

结论：

当选择投资项目时，投资移民者一方面要选择风险较低的项目，另一方面要小心过于追求风险低而违背美国移民原则的情况。